Рентабельность пополнения запаса

STOCKS RESTOCKING PROFITABILITY

Чемерис В. Д. (Researcher ID: J-1265-2014)

Разговор об экономических основах управления запасами подходит к завершению. Осталось дописать формулу рентабельности объёма заказа поставщику и ещё немного поупражняться в применении методики анализа эффективности работы с поставщиками.

В предыдущей статье была выведена формула, максимально раскрывающая зависимость рентабельности инвестированных оборотных средств (ОС) от параметров поставщика и предприятия:

dAгод=[ (dPDв закупоч,годdZсодерж,Ф,годQсклdZзакуп,заказDв закупоч,год)/AdZФ,год]• • (1+5,5dAФ,мес)+dAвысвоб,год,

где dAгод – годовая рентабельность по поставщику, %;

dP – средняя наценка по поставщику, %;

Dв закупоч,год – реализация по поставщику за год, выраженная в закупочных ценах, рублей;

dZсодерж,Ф,год – удельные затраты по предприятию на хранение запасов за год к среднему складскому запасу (ССЗ) предприятия, %;

Qскл – ССЗ по поставщику, рублей;

dZзакуп,заказ – удельные затраты на один закуп и доставку товаров от поставщика относительно объёма заказа, %;

A – среднее количество ОС, задействованных в товарообороте с поставщиком, рублей;

dZФ,год – удельные распределённые затраты по предприятию за год к ОС предприятия (в том числе затраты на продажи), %;

dAФ,мес – среднемесячная рентабельность по предприятию к ОС предприятия, %;

dAвысвоб,год – годовая дополнительная рентабельность, получающаяся от высвобождения ОС, %.

В этой формуле рентабельность высвобожденных ОС была только обозначена. Но в этот раз будет рассматриваться пример, в котором следует учесть влияние на рентабельность платёжной ветви закупочного процесса, и поэтому без расчёта эффекта высвобожденных ОС не обойтись.

При условии получения платёжных отсрочек, предоставляемых поставщиком, предприятие получает средства поставщика в собственное распоряжение на срок отсрочки. За год часто набегает значительное суммарное количество дней отсрочки. Средства поставщика, надо полагать, не лежат «бездвижно», а находятся в товарообороте предприятия и позволяют получить дополнительную прибыль. Дополнительная прибыль даёт положительный эффект в работе и должна идти в зачёт поставщику.

Если поставщик предоставляет отсрочку платежа, то возникает прибыль высвобожденных ОС. Формула годичной рентабельности высвобожденных ОС преобразуется до необходимого рабочего вида следующим образом:

dAвысвоб,год=?Aвысвоб,год/A=dAФ,годAвысвоб/A=dAФ,годQзаказ•?Tплатежи,год/365/A=

=dAФ,годQзаказ•?Tплатежи,оборотNзаказ,год/ (365A)=

=dAФ,годDв закупоч,год•?Tплатежи,оборот/ (365A),

где? Aвысвоб,год – годовая прибыль, получаемая от высвобожденных ОС, рублей;

dAФ,год – годовая рентабельность ОС предприятия, %;

Aвысвоб – среднее количество высвобожденных ОС, рублей;

Qзаказ – средний размер заказа, рублей;

?Tплатежи,год – суммарное количество дней отсрочки за год, дней;

365 – количество календарных дней в году, дней;

?Tплатежи,оборот – договорная отсрочка платежа поставщику, дней;

Nзаказ,год – количество заказов, выполненных поставщиком в течение года.

Распишем общую формулу рентабельности с учётом формулы высвобожденных ОС:

dAгод= [ (dPDв закупоч,годdZсодерж,Ф,годQсклdZзакуп,заказDв закупоч,год)/AdZФ,год]• • (1+5,5dAФ,мес)+dAФ,годDв закупоч,год•?Tплатежи,оборот/ (365A).

Следует отметить, что зависимость между среднемесячной рентабельностью и годовой представляет собой геометрическую прогрессию, поэтому в формуле они представлены как два самостоятельных параметра. Просто деление годовой рентабельности на 12 даёт значительную неточность в определении среднемесячной, поэтому таким упрощением лучше не пользоваться.

Из полученной формулы не следует, что рентабельность зависит от размера заказа, но такой зависимостью обладают параметры – QсклdZзакуп,заказ и A, поэтому методика создания графиков рентабельности заключается в следующем.

На первом этапе определяются параметры формулы, независящие от размера заказа. В целом по предприятию это – удельные годовые распределённые затраты, удельные годовые затраты на хранение запасов, годичная и среднемесячная рентабельность. По поставщику независимые параметры – средняя наценка, годовая реализация, отсрочка платежа.

На втором этапе следует получить формулы для параметров, зависящих от размера заказа. Как уже было выше перечислено это – ССЗ по поставщику, среднее количество вложенных ОС по поставщику и удельные затраты на покупку и транспортировку партии товара.

На третьем этапе заполняется основная таблица «Зависимость рентабельности от размера заказа» и строятся графики.

В следующем примере воспользуемся методикой и получим графики рентабельности трёх различных поставщиков.

Предприятие «Ф-02» имеет поставщиков «Реут.», «Белар.» и «Таил.». Особенностью договора с поставщиком «Реут.» является предоставление отсрочки до двух недель. Поставщик «Белар.» предоставляет отсрочку один месяц. Поставщик «Таил.» требует всегда предоплату, а доставка его товаров невозможна без значительных финансовых и временных затрат на производство и транспортировку.

Значения параметров предприятия «Ф-02» указаны в Таблице 1 «Показатели предприятия», а параметров по поставщикам, независящих от размера заказа, в Таблице 2 «Исходные показатели по поставщикам».

12

Установлено, что в ССЗ по поставщику «Реут.» – 112 тысяч рублей. Отношение текущего ССЗ (Qскл,текущ) к текущей средней величине заказа определяет коэффициент между Qскл,»Реут.» и Qзаказ,»Реут.»:

Qскл,»Реут.»= (Qскл,текущ/Qзаказ,текущ)•Qзаказ=112 000/175 000•Qзаказ,»Реут.»=0,64Qзаказ,»Реут.».

Соответственно, если текущий ССЗ «Белар.» – 432 тысячи рублей, то:

Qскл,»Белар.»=432 000/720 000•Qзаказ,»Белар.»=0,60Qзаказ,»Белар.».

Если текущий ССЗ «Таил.» – 2 915 500 рублей, то:

Qскл,»Таил.»=2 915 500/2 450 000•Qзаказ,»Таил.»=1,19Qзаказ,»Таил.».

Можно приступать к разработке ещё одной формулы – зависимость вложенных ОС от размера заказа:

A=Sнакопл+Qпроизв+Qотгруз+Qв пути+Qскл+Sдебитор,

где Sнакопл – средства, накапливаемые для закупа у поставщика, рублей;

Qпроизв – оплаченные товары, находящиеся в производстве у поставщика, рублей;

Qотгруз – оплаченные товары, находящиеся на складе поставщика, рублей;

Qв пути – оплаченные товары, находящиеся в пути от поставщика на склад предприятия, рублей;

Sдебитор – товары отправленные покупателю, но неоплаченные им, рублей.

Для того, чтобы определять величину задействованных ОС следует учесть, что оплата поставщикам «Реут.» и «Белар.» осуществляется с отсрочкой. Следовательно, значения по статьям «Оплаченные товары, находящиеся в производстве или на складе поставщика», «Оплаченные товары, находящиеся в пути от поставщика на склад предприятия» по этим поставщикам равны нулю. «Средства приготовленные для закупа у поставщика» также равны нулю, так как товарооборот предприятия составляет более 2,5 миллионов рублей за день. Так что в день прихода товара набрать до миллиона рублей для платежа поставщику не составляет труда.

По поставщику «Таил.» структура ОС совсем другая. В среднем в производстве поставщика находится товаров на 294 тысячи рублей, а в пути от поставщика на склад предприятия товаров на 1,372 млн рублей. Это составляет 12% и 56% от среднего размера заказа соответственно. Оплаты поставщику осуществляются несколькими частями по мере начала производства, комплектовки и отправки товара, поэтому накопительная сумма в этом случае тоже, как и с предыдущими поставщиками практически равна нулю.

Дебиторская задолженность покупателей распределяется пропорционально для всех поставщиков. Она составляет 11% от среднемесячной реализации.

Определим формулы вложенных ОС для каждого поставщика:

A «Реут.»=Sнакопл+Qпроизв+Qотгруз+Qв пути+Qскл+Sдебитор=

=0+0+0+0+0,64Qзаказ+11%• (Dв закупоч,год/12)=0,64Qзаказ+0,11•4 200 000/12=

=0,64Qзаказ+38 500 (руб.),

A «Белар.»=Sнакопл+Qпроизв+Qотгруз+Qв пути+Qскл+Sдебитор=

=0+0+0+0+0,6Qзаказ+11%• (Dв закупоч,год/12)=0,6Qзаказ+0,11•8 640 000/12=

=0,6Qзаказ+79 200 (руб.).

Подсчёты по поставщику «Таил.» отличаются незначительно:

A «Таил.»=Sнакопл+Qпроизв+Qотгруз+Qв пути+Qскл+Sдебитор=

=0+12%Qзаказ+0+56%Qзаказ+1,19Qзаказ+11%• (Dв закупоч,год/12)=

=1,87Qзаказ+11%• (5 880 000/12)=1,87Qзаказ+53 900.

В формуле удельных затрат отображается затратность офисной и складской работы по заказу товарной позиции и стоимость транспортировки единицы массы на расстояние между поставщиком и предприятием:

dZзакуп,заказ=Zзакуп,заказ/Qзаказ=

=[ (dZоформ,руб+dZдостав,кг/Pкг)•Qзаказ+ (Zоформ,распр+Zдостав,распр)]/Qзаказ=

=dZоформ,руб+dZдостав,кг/Pкг+ (Zоформ,распр+Zдостав,распр)/Qзаказ ,

где Zзакуп,заказ – затраты на один закуп и доставку товаров от поставщика, рублей;

dZоформ,руб – офисные и разгрузочные издержки, приходящиеся на рубль заказа, %;

dZдостав,кг – транспортные затраты, приходящиеся на 1 кг груза, рублей/кг;

Pкг – закупочная цена 1-го кг товара, рублей/кг;

Zоформ,распр – офисные и разгрузочные издержки, ложащиеся на весь заказ, рублей;

Zдостав,распр – транспортные затраты, ложащиеся на весь заказ, рублей;

Необходимые для расчёта удельных затрат значения помещены в таблицу (Табл. 3).

3

Итак, получается, что функции закупочных затрат (подготовка заказа, доставка и приёмка) по поставщику «Реут.» и по поставщику «Белар.» имеют непрерывный гиперболический вид:

dZзакуп,заказ,»Реут.»=0,1%+4,2/180+ (910+800)/Qзаказ=1710/Qзаказ+0,0243,

dZзакуп,заказ,»Белар.»=0,1%+12,4/175+ (910+200)/Qзаказ=1110/Qзаказ+0,0719.

Функция затрат по поставщику «Таил.» двухкаскадная и имеет точку прерывания при величине заказа на 2,55 миллиона рублей. Объясняется прерывистость функции тем, что доставка от поставщика «Таил.» осуществляется в 20-футовых контейнерах. Формула доставки партии товара одним контейнером:

dZзакуп,заказ,»Таил.»,до 2,55 млн=0,1%+0+ (910+709 590)/Qзаказ=710 500/Qзаказ+0,001.

Доставка в двух контейнерах:

dZзакуп,заказ,»Таил.»,более 2,55 млн=0,1%+0+ (910+709 590•2)/Qзаказ=1420 090/Qзаказ+0,001.

В итоге, определены зависимости ОС, ССЗ и закупочных затрат от размера заказа (Таблица 4).

4

Результирующие формулы рентабельности после подстановки значений получились достаточно сложными для восприятия:

dAгод,»Реут.»=[ (dPDв закупоч,годdZсодерж,Ф,годQсклdZзакуп,заказDв закупоч,год)/AdZФ,год]• • (1+5,5dAФ,мес)+dAФ,годDв закупоч,год•?Tплатежи,оборот/ (365A)=

={[11%•4 200 000–62,2%•0,64Qзаказ– (1 710/Qзаказ+0,0243)•4 200 000]/

/ (0,64Qзаказ+38 500)–9,6%}• (1+5,5•2,7%)+37,7%•4 200 000•14/

/[365• (0,64Qзаказ+38 500)],

dAгод,»Белар.»=[ (dPDв закупоч,годdZсодерж,Ф,годQсклdZзакуп,заказDв закупоч,год)/AdZФ,год]• • (1+5,5dAФ,мес)+dAФ,годDв закупоч,год•?Tплатежи,оборот/ (365A) =

={[13%•8 640 000–62,2%•0,60Qзаказ– (1 110/Qзаказ+0,0719)•8 640 000]/

/ (0,60Qзаказ+79 200)–9,6%}• (1+5,5•2,7%)+37,7%•8 640 000•30/

/[365• (0,60Qзаказ+79 200)],

dAгод,»Таил.»,до 2,55 млн=[ (dPDв закупоч,годdZсодерж,Ф,годQсклdZзакуп,заказDв закупоч,год)/A

dZФ,год]• (1+5,5dAФ,мес)+dAФ,годDв закупоч,год•?Tплатежи,оборот/ (365A) =

={[70%•5 880 000–62,2%•1,19Qзаказ– (710 500/Qзаказ+0,001)•5 880 000]/

/ (1,87Qзаказ+53 900)–9,6%}• (1+5,5•2,7%)+37,7%•5 880 000•0/

/[365• (1,87Qзаказ+53 900)],

dAгод,»Таил.»,более 2,55 млн=[ (dPDв закупоч,годdZсодерж,Ф,годQсклdZзакуп,заказDв закупоч,год)/A

dZФ,год]• (1+5,5dAФ,мес)+dAФ,годDв закупоч,год•?Tплатежи,оборот/ (365A) =

={[70%•5 880 000–62,2%•1,19Qзаказ– (710 500•2/Qзаказ+0,001)•5 880 000]/

/ (1,87Qзаказ+53 900)–9,6%}• (1+5,5•2,7%)+37,7%•5 880 000•0/

/[365• (1,87Qзаказ+53 900)].

Но современная компьютерная техника очень легко справляется с ними и способна придавать формулам легко воспринимаемые очертания (Рис. 1).

5

Рис. 1. Графики рентабельности по поставщикам «Реут.», «Белар.» и «Таил.»

Очевидно, что пополнение запасов по всем поставщикам на предприятии «Ф-02» далеко неидеальное. По поставщикам «Реут.» и «Белар.» повышение эффективности пополнения запасов, по-видимому, является лишь организационным вопросом. А вот по поставщику «Таил.» только регулировками параметров закупа не обойтись.

По поставщику «Реут.» рекомендуется сократить объёмы закупа до 50-60 тысяч рублей, что соответствует интервалам между закупами до 4-6 дней. Возможно, это отразится на работе подразделений предприятия, смежных организаций и поставщика, но стабильные еженедельные закупки, скорее всего, сыграют только положительную роль. Рентабельность при этом повысится с 220% до 320%.

По поставщику «Белар.», может быть, также пока не стоит стремиться к идеальной рентабельности, но даже сокращение интервала между поставками до 7-10 дней (объём партии 180-240 тысяч рублей) принесёт огромный эффект. Рентабельность достигнет 300%. В то время как в настоящий момент она меньше 100%.

Имея «замораживание» капитала на значительный срок, большие страховые запасы, высокие транспортные издержки (а ведь в формуле не были учтены незастрахованные риски – утеря или порча товара в пути, что, как показывает практика, случается и приводит к значительному и неожиданному ущербу), даже при сравнительно неплохом спросе от закупа у поставщика «Таил.» следует, по-видимому, отказаться или искать способы хоть какого-то поднятия рентабельности. Например, путём снижения страховых запасов, интенсивного развития клиентской базы или повышения торговой наценки. Сокращение сроков поставок за счёт перехода с контейнеров на автотранспорт ничего не даст, так как неизбежный рост транспортных издержек «съест» всю экономию от повышения оборачиваемости.

В настоящее время страховые запасы по поставщику «Таил.», надо признать, слишком «раздуты». Они составляют 58% в ССЗ поставщика:

Qскл=Qвостреб+Qстрах=0,5Qзаказ+Qстрах,

Qстрах,текущ/Qскл,текущ= (Qскл,текущ–0,5Qзаказ,текущ)/Qскл,текущ=

= (2 915 500-0,5•2 450 000)/2 915 500=57,98%,

где Qвостреб – часть складского запаса, находящаяся в товарообороте, рублей;

Qстрах – неподвижный запас, являющийся страховым запасов от рисков повышения спроса или задержки поставки, рублей.

Если сократить страховые неподвижные запасы до 48%, то можно получить устойчивую рентабельность, превышающую 10% (Рис. 2). Если же уменьшить неподвижные запасы до 38%, а также сократить размер заказа до 2,0-2,1 млн рублей, то рентабельность вложенных ОС поднимется до 25%. Такая рентабельность будет иметь хоть какое-то оправдание сотрудничеству с поставщиком из Юго-Восточной Азии.

Интересно рассмотреть влияние на рентабельность отсрочек платежа и предоплат. Так, если бы поставщик «Белар.» не давал отсрочку, то рентабельность снизилась бы более чем на четверть, а при переходе на предоплату потеряла бы три четверти (Рис. 3). Очевидно, что отсрочка платежа большое благо, которое часто недооценивается при выборе поставщиков.

6

Рис. 2. Рентабельность по поставщику «Таил.» при различных страховых запасах.

7

Рис. 3. Рентабельность по поставщику «Белар» при различных отсрочках и предоплате.

Построение графиков рентабельности позволяет взглянуть на поставщиков не только в текущей ситуации, но и увидеть перспективы развития отношений. Так, низкая рентабельность, но большой потенциал стимулируют совершенствование отношений, а низкий потенциал подкрепляет уверенность в необходимости кардинальных изменений отношений или полном прекращении работы с таким поставщиком.

График рентабельности вложенных средств – прекрасный инструмент, способствующий эффективному управлению запасами предприятия.